Abych měl přehled co se děje, tak jsem si sepsal chronologicky co se děje s Silicon Valley Bank a SVB Financial Group ($SIVB).

Datum poslední aktualizace: 14.03.2023

Kdo je Silicon Valley Bank

SVB byla komerční banka, která byla založena v roce 1983 v Santa Claře, Kalifornie, USA. Byla jednou z největších bank v USA zaměřených na technologický sektor a poskytovala finanční služby pro firmy a jednotlivce v této oblasti.

Společnost financovala téměř polovinu amerických technologických a zdravotnických společností, které byly podporovány rizikovým kapitálem (venture capital).

Silicon Valley Bank byl také znám jako zdroj privátního bankovnictví, osobních úvěrových linií a hypoték pro technologické podnikatele. Banka vyžadovala exkluzivní vztah s těmi, kteří si od ní půjčovali.

Významnými klienty banky byly společnosti jako Airbnb, Cisco, Coinbase, Fitbit, Pinterest, ZipRecruiter, Shopify a Block, Inc.

SVB ztratila 1,8 miliardy USD nuceným prodejem amerických státních dluhopisů a cenných papírů krytých hypotékami, do kterých investovala (místo držení hotovosti klientů). Pokles ceny nastal v důsledku rostoucích úrokových sazeb. Rizikové firmy doporučily portfoliovým společnostem, aby převedly peníze ze SVB, což vedlo k runu na banku.

V poslednímu výkazu podanému 31. prosince 2022, držela banka aktiva v celkové hodnotě 209 miliard USD a vklady v celkové hodnotě 175,5 miliardy USD, z nichž podle odhadu banky bylo 151,6 miliardy USD (86,4 %) nepojištěných.

• Pád SVB byl největším bankrotem od finanční krize v letech 2007-2008 a druhým největším v historii USA (první je Washington Mutual).

Časová linie

27. února 2023

• CEO SVB Financial Group Greg Becker prodal 12.451 akcií společnosti v hodnotě 3,6 milionu USD prostřednictvím plánu obchodování pro vedoucí pracovníky, který 26. ledna předložil Komisi pro cenné papíry a burzy (SEC) podle pravidla 10b5-1. Toto pravidlo bylo kritizováno jako mezera umožňující obchodování zasvěcených osob. (Od 1. dubna bude Komise pro cenné papíry a burzy vyžadovat pro většinu plánů obchodování vedoucích pracovníků minimálně 90denní lhůtu na rozmyšlenou.)

8. března 2023 – Objevují se zvěsti o problémech s likviditou

• Agentura Moody’s snižuje hodnocení SVB Financial Group a její banku Silicon Valley Bank z A3 na Baa1.
• SVB oznámila, že prodala své investice v hodnotě přes 21 miliard USD, půjčila si 15 miliard USD a uspořádá mimořádný prodej svých akcií, aby získala 2,25 USD dolarů.

9. března 2023 – Začíná run na banku

• Spoluzakladatel VC fondu Founders Fund Peter Thiel doporučil společnostem, aby stáhly peníze z banky Silicon Valley Bank kvůli obavám o její finanční stabilitu.
  • Founders Fund vybral všechny své prostředky z banky do rána 9. března 2023.
• Klienti Silicon Valley Bank vybrali 42 miliard USD, takže banka měla záporný zůstatek hotovosti ve výši přibližně 958 milionů USD.
• Akcie $SVIM se propadají o 60 %.

10. března 2023 – SVB se nedaří navýšit kapitál, zasahuje regulátor

• Ráno dorazili do kanceláří SVB inspektoři z Federálního rezervního systému a Federální společnosti pro pojištění vkladů (FDIC), aby posoudili finanční situaci společnosti.
  • O několik hodin později vydal kalifornský Úřad pro finanční ochranu a inovace (DFPI) příkaz k převzetí SVB s odvoláním na nedostatečnou likviditu a platební neschopnost a jmenoval FDIC správcem.
  • FDIC zřídil depozita u Deposit Insurance National Bank of Santa Clara, aby následující pondělí znovu otevřel pobočky banky a umožnil přístup k pojištěným vkladům. Limit pro výplatu byl nastaven na 250K USD.
  • FDIC zahájil o víkendu (11 – 12. února) aukci s cílem najít kupce pro zkrachovalou banku.
  • FDIC uvedl, že v průběhu několika dnů začne vyplácet zvláštní dividendy za nepojištěné vklady v souvislosti s likvidací aktiv SVB.
• Bank of England vydala prohlášení, že požádala soud o zahájení insolvenčního řízení proti dceřiné společnosti banky ve Spojeném království.
• Agentura Moody’s oznámila, že očekává míru návratnosti nepojištěných vkladatelů ve výši 80-90 %.

11. března 2023

• Bill Ackman (CEO Pershing Square, Co-trustee) píše na Twitter: „Ze zdroje, kterému věřím: Vkladatelé @SVB_Financial dostanou ~50% v pondělí/úterý a zbytek na základě realizované hodnoty v následujících 3-6 měsících. Pokud se to ukáže jako pravda, očekávám, že od pondělí ráno dojde k runům na banky ve velkém počtu bank mimo SIB. Žádná společnost nepodstoupí ani nepatrné riziko, že přijde o dolar vkladů, protože za toto riziko neexistuje žádná odměna. Pokud nedojde k celosystémovému @FDICgov záruky za vklady začnou v pondělí ráno další runy na banky.“

• Jeremy Allaire (CEO a zakladatel Circle, která stojí za stablecoinem USDC) píše na Twitter: „Operace s likviditou USDC budou obnoveny jako obvykle, jakmile se v pondělí ráno otevřou banky ve Spojených státech. Z praktického hlediska jsou naše týmy dobře připraveny na zvládnutí značného objemu, který je postaven na silné likviditě a rezervních aktivech, o nichž se hovoří níže. Jako regulovaný platební token bude USDC i nadále směnitelný 1 za 1 s americkým dolarem“

12. března 2023

• Ministryně financí Janet Yellenová vyloučila záchranu SVB.
• Proběhla soukromá dražba zkrachovalé instituce.
  • V první aukci aktiv Silicon Valley Bank, byla podána jediná nabídka. FDIC tuto nabídku odmítl a plánuje uspořádat druhou aukci. Chtějí přilákat velké banky.
• Později téhož dne ministerstvo financí, Federální rezervní systém a FDIC oznámily, že všichni vkladatelé budou odškodněni bez vynaložení peněz daňových poplatníků.
• Úřady uzavřely banku Signature Bank of New York ($SBNY). Jako důvod uvedli „systémové riziko“.
• Federální rezervní systém oznámil vytvoření programu termínovaného financování bank (Bank Term Funding Program, zkratka BTFP) s cílem posílit likviditu dalších ohrožených bank.

13. března 2023

• FDIC převedl aktiva SVB na novou překlenovací banku Silicon Valley Bridge Bank, N.A., a jmenoval Tima Mayopoulose generálním ředitelem.
• Finanční skupina SVB začala zkoumat možnost prodeje sesterských společností SVB Capital a SVB Securities.
  • Zakladatel SVB Securities Jeffrey Leerink projevil zájem o odkup firmy.
• Rada guvernérů Federálního rezervního systému (Federal Reserve Board of Governors) oznámila, že místopředseda pro dohled Michael Barr provedl vyšetřování dohledu a regulace banky, které bude zveřejněno do 1. května.